L’épargne des Français : un enjeu stratégique au cœur du financement de la Défense

Le projet de réarmement massif de la France, annoncé par le président Emmanuel Macron, marque un tournant décisif pour la stratégie nationale. Face à des tensions géopolitiques croissantes et à une incertitude économique mondiale, le gouvernement doit trouver des moyens de financer cet effort sans alourdir la dette publique ni fragiliser les piliers de l’économie française. Parmi les solutions envisagées, la mobilisation de l’épargne des Français s’impose comme une option séduisante, mais controversée.

Avec plus de 4 000 milliards d’euros d’épargne nationale, répartis entre livrets réglementés, assurances vie et comptes courants, la France dispose d’un levier financier majeur. Pourtant, l’idée de flécher cette épargne vers des objectifs de Défense suscite des débats intenses. L’enjeu est double : protéger la stabilité financière des ménages tout en répondant à des impératifs stratégiques.

Un effort de réarmement sans précédent

Dans un contexte marqué par la guerre en Ukraine, la remise en question du rôle des États-Unis dans l’OTAN et des tensions persistantes avec la Russie, la France a décidé d’augmenter significativement son budget militaire. L’objectif : atteindre 100 milliards d’euros par an d’ici 2030, soit 3 % du PIB.

Cependant, cet effort intervient dans un environnement économique tendu. La dette publique française, qui dépasse déjà 110 % du PIB, limite fortement la marge de manœuvre budgétaire. Pour financer ce réarmement sans augmenter les impôts ni réduire les dépenses sociales, le gouvernement explore des solutions nouvelles et parfois audacieuses, dont l’une repose sur l’épargne des Français.

Pourquoi l’épargne des Français est-elle ciblée ?

Les Français sont reconnus pour leur propension à épargner. Avec une épargne nationale dépassant 4 000 milliards d’euros, répartie comme suit :

• 2 000 milliards d’euros dans l’assurance vie,

• 1 300 milliards d’euros dans les livrets réglementés,

• 750 milliards d’euros sur des comptes courants.

Cette manne financière dépasse largement le montant de la dette publique française. Pour les décideurs, elle représente une ressource mobilisable, mais à quel prix ?

Les défis de la mobilisation de l’épargne

Mobiliser une partie de cette épargne pose plusieurs problèmes complexes :

1. Risque de perte de confiance : les épargnants pourraient craindre une perte de contrôle sur leur patrimoine, voire une baisse des rendements.

2. Impacts sur les secteurs financés : une redirection des fonds du Livret A ou du LDDS, par exemple, pourrait pénaliser le financement du logement social, de la transition énergétique ou des PME.

3. Défis administratifs et techniques : créer de nouveaux produits d’épargne dédiés à la Défense ou modifier l’affectation des supports existants nécessiterait des ajustements juridiques et logistiques importants.

Les options envisagées pour l’épargne

1. Redirection des livrets réglementés

Les livrets réglementés comme le Livret A et le LDDS sont déjà en partie utilisés pour financer des projets publics. Mais rediriger davantage de ces fonds vers l’industrie de la Défense pourrait :

• Réduire les financements disponibles pour des secteurs prioritaires comme le logement ou l’écologie.

• Affecter la rémunération de ces livrets, ce qui pénaliserait les ménages modestes.

2. Les fonds en euro des assurances vie

L’assurance vie, qui représente 2 000 milliards d’euros, est une cible de choix. Les fonds en euro, réputés pour leur sécurité, pourraient être redirigés vers des obligations souveraines ou des projets stratégiques. Cependant, une telle mesure pourrait :

• Réduire l’attractivité de ces produits pour les épargnants.

• Accroître les tensions avec le secteur financier, qui gère ces fonds.

3. La création de nouveaux produits d’épargne

Un livret militaire ou d’autres solutions dédiées pourraient être envisagés, inspirés du modèle du Livret A. Ces produits permettraient aux épargnants de soutenir directement l’effort de Défense, mais leur mise en place est complexe :

• Le rendement proposé devra être suffisamment attractif pour séduire les particuliers.

• L’encadrement administratif et financier devra garantir la transparence et l’efficacité de ces dispositifs.

Des épargnants inquiets : comment protéger son patrimoine ?

Dans ce climat d’incertitude, les épargnants doivent se poser les bonnes questions pour sécuriser leur patrimoine et diversifier leurs placements.

1. L’assurance vie luxembourgeoise : une solution clé

L’assurance vie luxembourgeoise offre des avantages uniques en termes de sécurité et de diversification :

• Protection renforcée : grâce au "triangle de sécurité", les fonds des épargnants sont protégés même en cas de défaillance des institutions financières.

• Insaisissabilité juridique : les actifs placés dans une assurance vie luxembourgeoise ne peuvent être saisis en cas de crise nationale.

• Diversification internationale : elle permet d’accéder à une large gamme d’investissements, souvent hors des circuits français.

2. Investir dans des actifs refuges

Pour se prémunir contre les incertitudes économiques et politiques, de nombreux épargnants privilégient :

• L’or physique : une valeur refuge intemporelle.

• Les cryptomonnaies : bien qu’elles soient volatiles, elles offrent des opportunités de diversification.

3. Explorer des fonds thématiques

Certains investisseurs pourraient choisir d’investir directement dans des fonds spécialisés dans les secteurs stratégiques, comme la Défense. Ces placements allient rendement potentiel et engagement citoyen.

Vers un engagement citoyen ?

Au-delà des considérations financières, la mobilisation de l’épargne pour la Défense soulève une question éthique : quel rôle chaque citoyen est-il prêt à jouer dans cet effort national ?

• Une contribution volontaire ? Certains Français pourraient percevoir ces initiatives comme une forme de patriotisme économique.

• Une contrainte perçue ? D’autres pourraient s’inquiéter de l’impact sur leur épargne et exiger des garanties claires.

Conclusion : agir dans un climat d’incertitude

Alors que le gouvernement peaufine ses plans de financement, les épargnants français sont confrontés à un défi de taille : protéger leur patrimoine tout en participant, le cas échéant, à un effort collectif.

Pour naviguer dans ce contexte complexe, il est essentiel de faire appel à un expert en gestion de patrimoine. Anticiper les évolutions législatives, diversifier ses placements et sécuriser son épargne sont autant de mesures indispensables pour traverser cette période d’incertitude.